盡管有所回落,但3日大連鐵礦石主力合約仍收到849.5元/噸,與4月2日的542元/噸相比,在短短4個月里上漲了307.5元/噸,漲幅達56.7%。與此同時,4月份以來日照港PB粉現(xiàn)貨價格上漲210元/噸,漲幅33.33%。
據(jù)記者采訪的業(yè)內(nèi)人士表示,2020年,中國鋼鐵業(yè)走出了獨立行情,疫情對供應端的影響疊加旺盛的煉鋼煉鐵需求,構成了鐵礦石量價齊升的基本面。不過,近期鐵礦石價格走勢已偏離基本面!澳壳案劭趲齑嬉堰B續(xù)第六周累積,鐵礦石總量矛盾已經(jīng)有明顯的緩和,在此情況下鐵礦石價格上沖動力減弱,情緒高漲也預示著價格下跌風險隨時會出現(xiàn)!鄙綎|省一家鐵礦石經(jīng)銷商潘興義分析道。
誰在炒作
“現(xiàn)在總感覺,有一種力量在拉拽著鐵礦石的價格呼呼往上爬!3日,鐵礦石期貨炒家張騰告據(jù)記者,“無論是技術上還是消息面上,該回調(diào)的時候,鐵礦石并沒有回調(diào),而是稍作休整繼續(xù)上攻!
同樣,投資者毛剛也有這種感覺!敖衲4月初,還在550元/噸左右,隨后就拉漲到578元/噸。從今年5月上旬開始出現(xiàn)顯著上漲,這種漲勢一直延續(xù)到現(xiàn)在!泵珓傉f,“幸好這幾天有所回落,今天就回落到849元/噸。”
在毛剛看來,雖然說進入4、5月份,巴西的疫情使得該國的鐵礦石發(fā)運量有所下降,在一定程度上會讓國內(nèi)的鐵礦石供需再度出現(xiàn)緊張,與此同時,國內(nèi)的需求始終旺盛,港口庫存在這一階段持續(xù)下降,這也是5-6月份鐵礦石價格持續(xù)大漲的主要原因。
不過,在張騰看來,這個理由并不能完全站住腳。與國內(nèi)的鐵礦石相比,同為黑色金屬大宗商品的鋼材和焦炭,漲幅遠不如鐵礦石,甚至同期有所下跌。焦炭盡管在5月上旬至7月上旬持續(xù)上漲,但此后即開始回調(diào)。
持有同樣看法的還有潘興義,在他看來,這種上漲并不正常!皬漠a(chǎn)業(yè)鏈供應和需求角度來看,情緒主導行情的成分有所增加,同時潛在高位急跌風險已在積聚。雖然外圍因素導致鐵礦石供應量有所減少,但對整體供需影響有限,只是被市場過度解讀!
“從4月末開始,在多個鐵礦石期貨圈內(nèi)都流傳著淡水河谷減產(chǎn)的消息,為鐵礦石期貨叫漲。”毛剛表示,“傳聞稱淡水河谷將減產(chǎn)2000萬噸,要想完成年度產(chǎn)量幾乎是不可能的。這一消息,不亞于2019年淡水河谷潰壩的消息!
但淡水河谷的真實情況,與傳聞大相徑庭據(jù)記者從淡水河谷礦產(chǎn)品(中國)有限公司了解到,其二季報顯示,6月單月產(chǎn)量達到2510萬噸,較今年前5個月的單月平均產(chǎn)量提高了23%。
“現(xiàn)在看來,上述消息明顯是假消息。估計就是為了刺激鐵礦石價格上漲而放出的。從4月開始,機構就開始做多,不斷抬高鐵礦石價格!泵珓偙硎尽6鴵(jù)媒體報道,一家浙江知名機構從4月初開始增持鐵礦石期貨,持倉均價從598元/噸到7月中旬的708元/噸。
回調(diào)風險加劇
種種跡象表明,鐵礦石的風險在加劇。
據(jù)記者,淡水河谷表示,2020年鐵礦石粉礦指導產(chǎn)量保持不變,仍為3.1億噸至3.3億噸,F(xiàn)MG承諾全年發(fā)運量將達到1.75億-1.77億噸;必和必拓本財年鐵礦石發(fā)運量將超過2.8億噸;力拓預計全年發(fā)運量3.24億-3.34億噸!肮┻^于求的風險可能會威脅未來幾個月的價格下跌!
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,截至7月24日,全國45個港口進口鐵礦庫存為11325.13萬噸,較前一周增277.69萬噸;日均疏港量280.35萬噸,降30.24萬噸,在港船舶數(shù)168條。
“港口庫存連續(xù)6周增加,且增幅持續(xù)擴大。即便在結構性缺貨的情況下,庫存增加對價格支撐效果也在減弱!迸伺d義分析道。
據(jù)記者在采訪中了解到,并非僅僅是投資者關注到了風險的加劇,政府相關部門也注意到了這一問題。
7月20日下午,工信部原材料工業(yè)司一級巡視員呂桂新一行,就鐵礦石專題到中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會進行調(diào)研,并表示,“近期鐵礦石價格走勢已偏離基本面,需要綜合施策,標本兼治”。
“我們確實已經(jīng)整合文件,就近期多家機構參與鐵礦石期貨市場炒作價格的情況,遞交給工信部。”上海一家法律機構人士日前向媒體透露。
“現(xiàn)在需要強有力的機構,來整頓鐵礦石的炒作市場!鄙鲜鋈耸勘硎。
國泰君安期貨認為,鐵礦石總量矛盾已經(jīng)有明顯緩和,近期市場交易邏輯從總量轉向結構,但在總量矛盾持續(xù)緩解并且鋼廠利潤環(huán)境不佳的情況下,鐵礦石結構性矛盾繼續(xù)發(fā)酵的空間有限,謹慎看待鐵礦石繼續(xù)上行的高度。
7月30中信期貨調(diào)倉成為市場關注焦點。其多頭減倉13526手,空頭增倉184手至40987手。
“鐵礦石繼續(xù)震蕩甚至有向下微跌趨勢。但整個8月鐵礦石大概率還是高位震蕩!睆堯v預測。 |